Taux préférentiel (prime rate) au Canada : rôle et impact

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Le taux préférentiel : la boussole du taux variable au Canada

Pour tout emprunteur détenant un prêt hypothécaire à taux variable ou une marge de crédit hypothécaire au Canada, le taux préférentiel est le chiffre le plus important à surveiller. Ce taux de référence, fixé par chaque institution financière, détermine directement le coût d'emprunt des produits à taux variable et fluctue en fonction des décisions de politique monétaire de la Banque du Canada.

Comment le taux préférentiel est-il déterminé?

Le taux préférentiel est établi par chaque banque canadienne de manière indépendante, mais il suit de très près le taux directeur de la Banque du Canada (le taux cible du financement à un jour). Lorsque la Banque du Canada annonce une modification de son taux directeur, les grandes banques ajustent leur taux préférentiel dans les jours suivants, généralement du même montant. L'écart historique entre le taux directeur et le taux préférentiel est d'environ 2,20 %, bien que cet écart ait légèrement varié au fil du temps.

Taux préférentiel (prime rate): Taux d'intérêt de référence fixé par chaque institution financière canadienne, servant de base au calcul des taux des prêts à taux variable, des marges de crédit et des HELOC. Il suit de près le taux directeur de la Banque du Canada et se situe historiquement environ 2,20 % au-dessus de celui-ci.

La Banque du Canada et le cycle des taux

La Banque du Canada ajuste son taux directeur huit fois par année lors de ses dates d'annonce fixes. Ces décisions sont prises en fonction de l'inflation, de la croissance économique et des conditions financières globales. En période de forte inflation, la Banque hausse son taux directeur pour ralentir l'économie. En période de récession ou de ralentissement, elle le baisse pour stimuler l'emprunt et l'investissement. Chaque modification se répercute directement sur le taux préférentiel et, par conséquent, sur le taux payé par les détenteurs d'hypothèques variables.

Impact sur les hypothèques à taux variable

Paiement variable (adjustable rate) : le montant du paiement mensuel change à chaque variation du taux préférentiel. Si le taux monte de 0,25 %, le paiement augmente immédiatement pour refléter le nouveau taux.
Paiement fixé avec taux variable : le montant du paiement mensuel reste constant, mais la répartition entre capital et intérêts change. Lorsque le taux monte, une plus grande part du paiement va aux intérêts et moins au capital, ce qui ralentit le remboursement du prêt.
Taux de déclenchement (trigger rate) : lorsque le taux préférentiel monte suffisamment, le paiement fixé peut ne plus couvrir les intérêts. Le prêteur peut alors exiger une augmentation du paiement ou un remboursement partiel du solde.
Marge de crédit hypothécaire (HELOC) : le taux de la HELOC est directement lié au taux préférentiel, généralement préférentiel plus 0,50 % à 1,00 %. Les variations sont immédiates et affectent le paiement d'intérêt mensuel minimum.

Comment se protéger contre les hausses du taux préférentiel

Comprendre le test de stress: Le BSIF exige que les emprunteurs se qualifient au taux contractuel plus 2 % ou au taux plancher de qualification, le plus élevé des deux. Ce coussin de sécurité signifie que votre budget devrait pouvoir absorber une hausse significative du taux préférentiel.
Connaître votre option de conversion: La plupart des prêts à taux variable incluent une option de conversion en taux fixé sans pénalité. Si les taux montent rapidement et que votre tolérance au risque est atteinte, vous pouvez verrouiller un taux fixé pour le reste du terme.
Surveiller les annonces de la Banque du Canada: Huit fois par année, la Banque du Canada annonce sa décision sur le taux directeur. Suivez ces annonces et discutez avec votre courtier AMF de leur impact potentiel sur votre hypothèque.
Maintenir un coussin budgétaire: Prévoyez dans votre budget la possibilité d'une hausse de 1 % à 2 % de votre taux hypothécaire. Ce coussin vous évitera un stress financier si les taux augmentent au-delà de vos attentes.

Questions fréquentes

Qui fixe le taux préférentiel au Canada?

Chaque institution financière fixe son propre taux préférentiel de manière indépendante. Toutefois, il suit de très près le taux directeur de la Banque du Canada. Lorsque la Banque du Canada hausse ou baisse son taux directeur, les grandes banques ajustent leur taux préférentiel en conséquence, généralement dans les 24 à 48 heures et du même montant.

Quelle est la différence entre le taux directeur et le taux préférentiel?

Le taux directeur est fixé par la Banque du Canada et représente le taux auquel les grandes institutions financières se prêtent de l'argent entre elles pour une nuit. Le taux préférentiel est fixé par chaque banque et représente le taux de base offert à leurs meilleurs clients. L'écart entre les deux est historiquement d'environ 2,20 %.

Comment le taux préférentiel affecte-t-il mon hypothèque à taux variable?

Le taux de votre hypothèque variable est exprimé comme le taux préférentiel plus ou moins un écart fixé (par exemple, préférentiel moins 0,80 %). Lorsque le taux préférentiel augmente de 0,25 %, votre taux hypothécaire augmente aussi de 0,25 %. Selon votre type de prêt, cela se traduit par une hausse du paiement mensuel ou par une plus grande part de vos paiements allant aux intérêts plutôt qu'au capital.

Le taux préférentiel est-il le même dans toutes les banques?

Presque. Les six grandes banques canadiennes affichent habituellement le même taux préférentiel. Certaines institutions plus petites ou caisses populaires peuvent afficher un taux légèrement différent. Votre courtier hypothécaire peut vérifier le taux préférentiel spécifique du prêteur avec lequel votre hypothèque est placée.

Combien de fois par année le taux préférentiel peut-il changer?

La Banque du Canada fait huit annonces par année concernant le taux directeur, soit environ toutes les six semaines. Le taux préférentiel peut donc changer jusqu'à huit fois par année, bien qu'en pratique il change moins souvent puisque la Banque du Canada ne modifie pas systématiquement le taux directeur à chaque annonce.

Dois-je m'inquiéter si le taux préférentiel augmente pendant mon terme variable?

Une hausse modérée est normale et prévue dans un cycle de resserrement monétaire. L'important est de vous assurer que votre budget peut absorber des augmentations. Votre courtier AMF aurait dû vous qualifier au taux de stress (taux contractuel + 2 %), ce qui offre un coussin de sécurité. Si les hausses sont importantes, discutez avec votre courtier de la possibilité de convertir en taux fixé.