Les taux baissent : est-ce le moment de refinancer?

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Les taux baissent : est-ce le bon moment de refinancer?

Critères d'action pour décider si une baisse de taux justifie un refinancement

Action marché4 min de lecture11 février 2026

Quand les taux hypothécaires baissent, le réflexe naturel est de vouloir refinancer pour profiter de conditions plus avantageuses. Toutefois, la décision de briser votre hypothèque actuelle pour refinancer à un taux inférieur nécessite une analyse rigoureuse du seuil de rentabilité. La pénalité de remboursement anticipé est le facteur le plus déterminant. Pour une hypothèque à taux fixe, la pénalité est le montant le plus élevé entre trois mois d'intérêts et le différentiel de taux d'intérêt (DTI), calculé sur le solde restant pour la durée restante du terme. Le DTI peut représenter des milliers, voire des dizaines de milliers de dollars. Pour une hypothèque à taux variable, la pénalité se limite généralement à trois mois d'intérêts, ce qui rend le refinancement beaucoup plus accessible. Au Québec, le Code civil (articles 2761 et suivants du CCQ) encadre les droits du débiteur hypothécaire, et la Loi sur la protection du consommateur impose des obligations de divulgation aux prêteurs. Le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) réglemente quant à lui les critères de qualification qui s'appliqueront au nouveau prêt. Un courtier hypothécaire certifié par l'AMF peut calculer précisément votre pénalité, comparer les offres de multiples prêteurs et déterminer si les économies d'intérêts sur le nouveau terme justifient les coûts de rupture du contrat actuel.

Les taux baissent : est-ce le moment de refinancer votre hypothèque?

Une baisse des taux hypothécaires suscite toujours l'enthousiasme des emprunteurs, et à juste titre. Un taux plus bas signifie des économies potentiellement substantielles sur la durée de votre hypothèque. Toutefois, profiter de cette baisse en refinançant votre hypothèque actuelle n'est pas toujours la meilleure décision. Le calcul du seuil de rentabilité est essentiel pour déterminer si les économies justifient les coûts.

Le calcul du seuil de rentabilité

Le seuil de rentabilité est le moment à partir duquel les économies d'intérêts générées par votre nouveau taux plus bas surpassent le total des coûts de refinancement. Ces coûts incluent la pénalité de remboursement anticipé, les frais d'évaluation, les frais juridiques et notariaux au Québec, et les frais de mainlevée hypothécaire. Si votre hypothèque actuelle est à taux fixe, la pénalité sera le facteur dominant de cette équation.

Différentiel de taux d'intérêt (DTI): Méthode de calcul de la pénalité de remboursement anticipé pour les hypothèques à taux fixe. Il représente la différence entre votre taux contractuel et le taux actuel du prêteur pour un terme équivalent au temps restant, appliquée au solde et multipliée par les mois restants. Le DTI peut être très élevé en période de baisse de taux marquée.

Critères de décision pour le refinancement

Différence de taux : un écart d'au moins 0,50 % à 1,00 % entre votre taux actuel et le nouveau taux disponible est généralement nécessaire pour justifier les coûts de refinancement d'une hypothèque fixe.
Temps restant au terme : plus il reste de temps, plus les économies potentielles sont élevées. Si votre renouvellement est dans moins de 18 mois, attendre est souvent plus judicieux.
Type d'hypothèque actuel : une hypothèque variable est beaucoup moins coûteuse à briser (trois mois d'intérêts) qu'une hypothèque fixe (DTI potentiellement très élevé).
Prêteur actuel : certains prêteurs calculent le DTI en utilisant le taux affiché (posted rate) plutôt que le taux consenti (discounted rate), ce qui augmente considérablement la pénalité. Les prêteurs monoline utilisent généralement le taux consenti, résultant en des pénalités plus équitables.
Objectifs additionnels : si le refinancement sert aussi à consolider des dettes à taux élevé, financer des rénovations ou retirer de l'équité, ces bénéfices additionnels peuvent justifier les coûts même si l'économie de taux seule ne suffit pas.

Alternatives au refinancement complet

Avant de briser votre hypothèque, explorez ces alternatives avec votre courtier hypothécaire certifié AMF. Le mélange de taux (blend-and-extend) est une option où votre prêteur actuel combine votre taux existant avec le taux actuel pour créer un taux hybride, tout en prolongeant votre terme. Cette approche évite la pénalité complète et peut offrir un compromis intéressant. Le renouvellement anticipé est une autre possibilité, offerte par certains prêteurs dans les 90 à 120 derniers jours du terme, sans pénalité significative.

Étape 1 : Obtenir votre relevé de pénalité: Contactez votre prêteur pour obtenir par écrit le montant exact de votre pénalité de remboursement anticipé. Au Québec, la Loi sur la protection du consommateur oblige les prêteurs à fournir cette information sur demande.
Étape 2 : Comparer les taux disponibles: Votre courtier hypothécaire AMF comparera les taux de dizaines de prêteurs pour trouver la meilleure offre. N'oubliez pas que le taux le plus bas n'est pas toujours l'option généralement privilégiée; les conditions du contrat (privilèges de remboursement, transférabilité, clause de conversion) comptent aussi.
Étape 3 : Calculer le seuil de rentabilité: Additionnez tous les coûts (pénalité + évaluation + frais juridiques + mainlevée) et divisez par les économies mensuelles. Le résultat est le nombre de mois nécessaires pour récupérer les coûts. Si ce délai est significativement plus court que la durée de votre nouveau terme, le refinancement est avantageux.
Étape 4 : Explorer le blend-and-extend: Demandez à votre courtier de vérifier si votre prêteur actuel offre un mélange de taux. Cette option est souvent sous-utilisée et peut offrir des économies sans les coûts élevés d'un refinancement complet.
Étape 5 : Prendre une décision éclairée: Avec toutes les données en main, prenez votre décision en collaboration avec votre courtier AMF. Documentez l'analyse pour référence future et assurez-vous de comprendre tous les termes du nouveau contrat avant de signer.

La décision de refinancer est l'une des plus importantes de votre parcours hypothécaire. En travaillant avec un courtier hypothécaire certifié par l'AMF, vous avez accès à une analyse objective basée sur vos chiffres réels, et non sur les promesses publicitaires des prêteurs. Le bon courtier vous dira honnêtement si le refinancement en vaut la peine ou si patience est la meilleure stratégie.

Questions fréquentes

Comment calculer si refinancer en vaut la peine après une baisse de taux?

Calculez d'abord la pénalité de remboursement anticipé. Ensuite, estimez les économies d'intérêts mensuelles avec le nouveau taux et multipliez par le nombre de mois restants à votre terme. Si les économies totales dépassent la pénalité plus les frais de refinancement (évaluation, frais juridiques), le refinancement est financièrement avantageux.

Quelle est la pénalité pour briser mon hypothèque à taux fixe au Québec?

La pénalité est le montant le plus élevé entre trois mois d'intérêts et le différentiel de taux d'intérêt (DTI). Le DTI compare votre taux actuel au taux que le prêteur peut obtenir pour la durée restante de votre terme. Plus la baisse est importante et plus il reste de temps à votre terme, plus le DTI est élevé. Certains prêteurs utilisent le taux affiché plutôt que le taux consenti pour ce calcul, ce qui gonfle la pénalité.

Est-il plus facile de refinancer une hypothèque variable?

Oui, significativement. La pénalité pour briser une hypothèque variable est presque toujours limitée à trois mois d'intérêts, ce qui représente un montant beaucoup plus modeste qu'une pénalité de DTI sur un taux fixe. C'est l'un des avantages souvent méconnus du taux variable.

Puis-je refinancer sans pénalité si mon terme est presque terminé?

Certains prêteurs offrent la possibilité de refinancer sans pénalité dans les 90 à 120 derniers jours de votre terme, sous forme de renouvellement anticipé. Votre courtier hypothécaire AMF peut négocier un nouveau taux avec votre prêteur actuel ou un concurrent dans cette fenêtre.

Quels frais supplémentaires dois-je prévoir lors d'un refinancement?

En plus de la pénalité, prévoyez des frais d'évaluation (400 $ à 600 $), des frais juridiques et de notaire (800 $ à 1 500 $ au Québec), et potentiellement des frais de mainlevée hypothécaire (environ 250 $ à 400 $). Certains prêteurs absorbent une partie de ces frais pour attirer de nouveaux clients.

Un courtier AMF peut-il m'aider à négocier un meilleur taux sans refinancer?

Oui. Votre courtier peut contacter votre prêteur actuel avec des offres concurrentes pour négocier un mélange de taux (blend-and-extend) qui réduit votre taux sans pénalité complète, ou négocier un meilleur taux de renouvellement anticipé. Cette approche est souvent plus économique qu'un refinancement complet.